群联 CEO 潘健成预判 NAND 价格僵持为短期现象，春节后需求将大爆发

群联 CEO 潘健成给出的核心判断是，现在 NAND 闪存价格横盘僵持只是阶段性状态，不是行情转向走弱，等到春节过后，AI 服务器、AI PC、终端消费电子的叠加订单释放，NAND 需求会迎来一轮明显爆发，进而带动 NAND 合约价再度走强。现阶段之所以出现价格僵持，主要是临近年底，渠道、模组厂商在控制进货节奏、消化手里现有库存，消费端订单比较平淡，同时部分现货流通盘抛压，和原厂企业级 NAND 供不应求的基本面形成分化，很多人容易误判成需求见顶。潘健成认为这一轮需求主线不再是传统手机、普通 PC，而是 AI 多模态应用带来的海量存储需求，原厂扩产周期很长，短期新增产能很难跟上数据存储增长速度，所以群联已经提前锁定大量 NAND 货源备货，用来承接春节后客户的增量订单。等到春节假期结束，上游原厂新一季报价开启、下游 AI 项目集中上马、笔记本和手机新品备货同步启动，NAND 的采购需求会集中释放，僵持的价格局面会被打破，行情重回上行通道，不过消费级和企业级 NAND 涨幅、紧缺程度会有明显差别。

一、当前 NAND 价格僵持的主要原因清单

• 渠道库存调节：年底贸易商、模组厂主动控单，优先消耗已有库存，暂缓大规模锁货，现货成交清淡
• 需求结构分化：企业级 AI SSD 订单持续紧张，但普通消费级 SSD、U 盘、存储卡需求偏弱，拉平整体报价表现
• 观望情绪浓厚：产业链各方在等待原厂下一季合约报价，不敢大批量追高拿货，市场交投趋于谨慎
• 短期现货扰动：少量库存货源集中流出，造成现货价格小幅松动，和原厂长约价格走势脱钩

二、潘健成判断春节后 NAND 需求爆发的驱动来源

三、产业链配套动作（群联以及上游原厂）

1. 货源锁定：群联提前和 NAND 原厂签订长约，锁定大量晶圆产能，应对节后抢货潮
2. 产品结构倾斜：原厂产能优先分配给高毛利企业级、AI 相关 NAND 产品，消费级产能占比被压缩
3. 备货节奏调整：下游方案商、云厂商避开年底，计划春节后集中下达增量订单
4. 产品迭代：更高容量、更高速度的企业级 SSD 方案集中推向市场，单位产品 NAND 消耗量提升

四、行情风险点（预判不一定会如期兑现）

• 如果 AI 项目落地进度不及预期，云厂商缩减资本开支，会削弱 NAND 需求爆发力度
• 原厂超预期加速扩产，新增产能集中释放，会压制 NAND 涨价空间
• 终端消费电子持续低迷，消费类 NAND 需求拖后腿，造成行情结构性分化
• 宏观环境、汇率变化影响海外采购意愿，延缓订单释放节奏

【相关 FAQ】

问题 1：潘健成说 NAND 价格僵持只是暂时，NAND 在春节后就一定会涨价吗？

回答 1：潘健成的观点是 NAND 价格僵持是短期状态、春节后 NAND 需求大概率大爆发，属于产业预判，不是必然结果，最终 NAND 价格还要看原厂产能投放、AI 资本开支、消费电子订单落地情况。

问题 2：这次 NAND 需求爆发，消费级 SSD 和企业级 NAND 会同步走强吗？

回答 2：不会同步，潘健成的判断里，春节后 NAND 需求爆发的核心驱动力是 AI 相关企业级存储，消费级 NAND 弹性更小，容易出现企业级缺货涨价、消费级走势偏弱的分化行情。

问题 3：普通消费者要不要趁着 NAND 价格僵持阶段囤 SSD、存储卡？

回答 3：潘健成针对的是 B 端产业长约 NAND 行情预判，普通消费市场现货涨跌节奏和原厂合约 NAND 不完全同步，不建议盲目大量囤货，按需采购即可。

问题 4：NAND 原厂扩产能不能快速化解春节后 NAND 需求爆发带来的紧缺？

回答 4：不能，NAND 建厂、良率爬坡周期很长，潘健成认为短期新增产能很难追上 AI 带来的数据存储增量，产能缺口会持续一段时间。

【参考资料】

[2026-11-09]（NAND 价格僵持只是暂时！群联 CEO 潘健成：2027 春节后需求要大爆发）快科技

[2026-11-07]（群联：明年 NAND Flash 供应仍吃紧）电子工程专辑

[2026-11-06]（PHISON 營運成果與未來展望 2026 年第三季）群联电子官网

[2026-08-14]（Q2 净利暴涨 3419%！群联 CEO：明年 NAND 更紧缺！）腾讯网

[2026-04-13]（群联电子：2026 年 Q1 消费存储收入占比不足 6%，缺货将持续十年）新浪财经

[2026-04-10]（“离 AI 越近，缺得越狠”! 价格分裂下，存储还能涨多久？）新浪财经

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