海柔创新二度冲刺港股 IPO 全球 ACR 龙头推进上市融资

2026-11-02 12:05:35 来源：网易编辑：轩辕军瑗

海柔创新作为全球 ACR 行业龙头企业，正式二度向港交所递交 IPO 申请，本次上市筹备工作稳步推进，同时企业把优化负债结构、妥善处理赎回负债作为本次上市推进过程中的核心保障事项，整体上市申报流程有序开展。本次选择再次申报港股 IPO，一方面是企业全球业务规模持续扩张，海外订单稳步增长，需要借助资本市场资金，持续加大机器人技术研发、扩充海外生产与服务网点；另一方面，企业会通过本次上市募资优化现有负债结构，合理安排赎回负债的兑付节奏，持续夯实企业长期稳健经营的基础。从整体推进步骤来看，企业先完成最新一期财务数据更新，向港交所重新提交全套招股文件，保荐机构完成材料尽职核查；随后进入交易所聆讯环节，同步推进募资方案设计，规划资金投向，把资金优先用于技术迭代、产能建设与负债优化；在顺利完成上市流程之后，借助股权融资进一步优化资产负债结构，保障企业长期稳定运营，持续巩固自身全球 ACR 领域龙头市场地位。

一、企业上市申报核心进度清单

首轮申报收尾：2026 年 2 月首次递交港股招股书，因聆讯周期到期，首轮申报材料自动失效。
二次递表启动：2026 年 9 月 13 日重新向港交所主板提交 IPO 申请，更新至 2026 年上半年完整财务数据，保荐机构为高盛、中信证券。
材料持续完善：持续补充业务订单、海外营收、研发投入等经营数据，配合交易所完成多轮问询答复。
募资方案落地：明确募集资金使用方向，重点投入技术研发、全球产能扩张、海外市场拓展，同步优化负债安排。
等待聆讯上市：完成全部问询答复后进入聆讯环节，待通过后推进新股发行与挂牌上市。

二、企业经营核心业务数据表格

表格

统计周期	营业收入	综合毛利率	海外收入占比	市场地位
2023 年	8.07 亿元	16.0%	24.2%	全球 ACR 领域头部厂商
2024 年	13.60 亿元	29.5%	38.7%	市场份额稳步提升
2025 年	20.17 亿元	31.2%	47.6%	全球 ACR 解决方案出货量与收入双第一，市场份额 32.8%
2026 上半年	11.18 亿元	34.4%	50.2%	海外业务收入占比突破半数，毛利率持续走高

三、本次上市募资资金使用规划

1. 技术研发投入

持续迭代 ACR 箱式机器人产品，升级调度算法、仓储管理软件，研发新一代攀爬型仓储机器人，巩固产品技术壁垒。

2. 全球产能与供应链建设

扩建国内生产基地，在欧美、东南亚搭建海外组装工厂，完善零部件供应链，提升交付效率，支撑海外海量订单落地。

3. 海外市场渠道拓展

增设海外分支机构，组建本地化销售与售后团队，深耕跨境电商、汽车制造、医药物流等海外主流应用场景。

4. 优化负债结构

合理调配资金，有序安排赎回负债兑付计划，持续改善资产负债情况，保障企业现金流平稳。

5. 补充日常运营资金

保障研发人员薪酬、项目交付垫资、全球项目运维等日常经营开支，支撑业务持续扩张。

四、负债优化配套实施步骤

梳理全部负债明细，拆分经营性负债与可赎回股权类负债，制定分阶段兑付计划表。
与对应投资方沟通协商，合理拉长赎回周期，优化兑付节奏，平滑短期资金支出压力。
依托业务增长带来的经营性现金流，持续积累自有资金，稳步降低负债规模。
借助本次港股 IPO 股权融资，用股权资金置换部分短期刚性负债，改善整体资产负债水平。
建立常态化现金流管控机制，严格把控项目垫资规模，持续提升回款效率，保障长期资金稳定。

【相关 FAQ】

问题 1：海柔创新二度冲刺港股 IPO，企业在全球 ACR 市场处于什么位置？

回答 1：海柔创新二度冲刺港股 IPO，按照 2025 年收入与出货量统计，企业是全球 ACR 解决方案龙头，市场份额达到 32.8%，稳居行业首位，业务覆盖全球四十多个国家与地区。

问题 2：海柔创新二度闯关港股 IPO，赎回负债在上市筹备中起到什么作用？

回答 2：海柔创新二度闯关港股 IPO，赎回负债是企业优化资产结构的重点事项，企业会借助本次上市募资，合理规划兑付节奏，平稳处理赎回负债，保障现金流稳定，为上市与长期经营打好基础。

问题 3：海柔创新二度冲刺港股 IPO，二次递表的具体时间与保荐机构是什么？

回答 3：海柔创新二度冲刺港股 IPO，于 2026 年 9 月 13 日二次向港交所递交上市申请，本次 IPO 联席保荐人为高盛与中信证券，同时更新了最新半年度经营财务数据。

问题 4：海柔创新二度闯关港股 IPO，募集资金主要会投向哪些板块？

回答 4：海柔创新二度闯关港股 IPO，募集资金主要用于 ACR 机器人技术研发、全球生产产能扩建、海外市场渠道拓展，同时拿出部分资金优化负债结构，有序处理赎回负债，剩余资金补充日常运营流动资金。

【数据来源】

[2026-11-02]（海柔创新再战港股：一场不得不进行的 IPO）DoNews

[2026-11-01]（海柔创新二次递表港交所）爱企查

[2026-10-27]（亏了 35 亿，机器人龙头又要 IPO）36 氪

[2026-09-16]（海柔创新二度闯关港交所）证券时报

[2026-09-13]（海柔创新港股 IPO 招股文件）港交所披露易

免责声明：本文中 IPO 申报进度、营收数据、市场份额、募资用途均来自企业公开招股文件与主流财经媒体公开报道；上市审核进度受港交所聆讯节奏、问询答复进度影响，存在不确定性；负债兑付方案以企业与投资方最终协商结果为准；业务营收、毛利率等财务数据为招股书披露的阶段性统计数值，未来经营数据会随市场订单、研发投入发生变动。