闪迪 AI 推理重塑 NAND 供需格局，长期订单锁定至 2030 年

AI 推理业务正在彻底改写 NAND 闪存市场的供需关系，闪迪已经拿到大量客户长期采购合同，订单周期直接延伸到 2030 年，整体供货规模被长期协议牢牢锁定，存储行业过去周期性波动的局面得到明显改善。AI 推理场景需要海量大容量存储支撑数据读写，下游云厂商、AI 服务商前期普遍低估了 NAND 闪存的实际消耗量，随着算力基础设施持续扩建，各家企业都在紧急追加存储采购量，纷纷选择和闪迪签订长期供货协议，以此锁定稳定产能。闪迪主推 NBM 长期合作模式，依靠定量采购 + 固定价格的合同机制承接长期需求，提前锁定未来数年的出货量；企业还同步推进高带宽闪存等新技术研发，持续扩充产能，匹配一直延续到 2030 年的订单需求。从出货占比来看，长期订单的覆盖比例逐年提升，未来客户预订的总需求量会逐步超过现有产能，整体供需进入紧平衡状态，长期供货体系已经搭建完成。

一、AI 推理改变 NAND 供需的核心原因

1. 算力场景存储需求爆发 AI 推理服务器需要持续读取海量模型数据，单台设备搭载的 NAND 闪存容量成倍增加，数据中心整体比特需求量保持高速增长，2027 全年 NAND 比特需求预计增长 40%。
2. 客户前期需求预估不足 绝大多数云服务商在搭建 AI 基础设施时，只重点关注 GPU 算力，没有充分预判闪存消耗速度，项目落地后只能持续补订 NAND 产品，短期现货货源紧张，只能转向长期锁单。
3. 行业周期发生结构性转变 传统 NAND 市场受消费电子影响涨跌起伏，而 AI 算力属于长期持续性投入，长期订单可以抹平行业周期性起伏，客户更愿意签订多年供货合同保障产能稳定。

二、闪迪长期订单落地的执行步骤

步骤 1：推出 NBM 长期合约模式

NBM 是承诺采购量 + 固定价格的长期合作方案，合作方提前锁定采购体量，闪迪预留对应产能，规避价格波动带来的风险，合作客户里 95% 都是高信用投资级企业，订单履约稳定性极强。

步骤 2：逐年提升长单锁定比例

• 2027 财年：约 50% 的 NAND 比特出货量被 NBM 长期订单锁定
• 2028 财年：长单锁定占比提升至三分之二
• 2030 年前后：长期预订需求有望超过企业现有产能，供货持续紧张

步骤 3：同步配套技术与产能保障

1. 研发面向 AI 推理的 HBF 高带宽闪存芯片，目前已经完成流片，进入量产筹备阶段，次年即可送出样品。
2. 持续扩充 3D NAND 产能，联合产业链伙伴延长生产合作期限，保障到 2030 年的产能供给，匹配长期订单体量。

三、整体市场最终结论

AI 推理带来的增量需求，让 NAND 闪存从消费电子驱动转变为 AI 算力驱动，供需格局迎来长期结构性变化。闪迪依靠 NBM 长期合约把订单周期拉长到 2030 年，过半产能提前锁定，经营稳定性大幅提升；随着下游持续扩产，长期订单总量还会继续上涨，未来存储产能会持续紧俏，长期供货协议会成为行业主流合作方式。

【相关 FAQ】

问题 1：闪迪 AI 推理业务是如何改写 NAND 供需的？

回答 1：AI 推理服务器大幅拉高 NAND 闪存消耗量，下游客户低估存储用量，大批量签订长期采购合同，闪迪通过 NBM 协议锁定产能，让 NAND 市场从短期现货交易转向长期产能预订，直接改变了整体供需节奏。

问题 2：闪迪 NBM 长期订单可以延伸到哪一年？

回答 2：闪迪 NBM 长期订单管道已经延伸至 2030 年，部分合作订单期限甚至更久，2027 年一半出货量被长单锁定，2028 年长单占比进一步提升到三分之二。

问题 3：闪迪为什么能拿到延续到 2030 年的 NAND 长期订单？

回答 3：一方面 AI 推理算力建设带来持续性存储增量，客户担心后续产能不足，主动锁定多年货源；另一方面闪迪推出带价格约束与采购量承诺的 NBM 合约，同时推进 HBF 闪存新技术、扩充 3D NAND 产能，有充足产能承接长期订单。

问题 4：闪迪 2030 年 NAND 长期订单会出现供不应求吗？

回答 4：按照当前订单增长趋势，到 2030 年前后，NBM 长期协议预订的总需求量，将会超过闪迪当下可用产能，市场会进入长期供需偏紧的状态。

【数据来源】

[2026-10-30] AI 推理引爆全球 NAND 需求：闪迪称客户低估闪存容量需求，长单排至 2030 年 IT 之家

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【免责声明】

本文全部内容均来自公开财报电话会议记录与行业媒体公开报道，订单占比、需求增速等数据以企业当期披露信息为准；下游 AI 算力建设进度、存储技术迭代可能带来市场需求小幅变动；本文仅做行业信息整理，不构成任何投资与采购决策依据；合作订单的实际履约情况以买卖双方正式签署的商业合同为准。