十铨提示内存供给走势，明年二季度内存供给压力达到高点

十铨在业绩说明会上分享了内存行业的供需走势，当前内存缺货情况还没有到最紧张的阶段，行业供给压力会在明年二季度集中显现，本轮内存行情和过往周期有明显区别，行业格局逐步走向集中，原厂和模组厂商的寡头化趋势持续，内存价格已经维持连续上涨的状态，短期之内很难快速反转。上游存储原厂优先把产能分配到 HBM 这类高价值产品，通用 DRAM 的产能被压缩，叠加 AI 算力设备持续拉动 LPDDR5X 的需求，供需缺口会持续放大，从今年四季度一直延续到明年二季度末，这个时间段就是内存供货最紧张的周期，部分内存产品在四季度到明年一季度还会保持价格上行的态势，部分品类单季涨幅可观。

一、造成内存供给压力走高的主要因素

• 产能分配调整：海力士、美光等上游原厂优先投产 HBM，通用 DRAM 的产能投放变少，不少原厂远期产能已经被提前锁定。
• 需求增量拉动：AI 服务器、算力相关设备持续增加 LPDDR5X 内存的采购量，新增需求持续消化现有供给。
• 行业格局变化：内存原厂、模组厂商逐步走向寡头格局，行业整体供给弹性相比之前更低，很难快速新增产能去匹配上涨的需求。

二、不同下游方向受到的影响

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三、行业内厂商对应的应对思路

1. 提前锁定长期合约订单，优先保障核心客户的内存供货配额
2. 做好库存管控，维持安全库存水平，降低断供风险
3. 布局工控、AI 相关存储产品线，匹配高需求赛道 【相关 FAQ 】 问题 1：十铨提到的明年二季度内存供给压力拉满，代表内存会一直涨价吗？ 回答 1：十铨判断明年二季度内存供给压力达到高点，在这个周期内供需偏紧会支撑价格上行，但后续价格走势还会跟随原厂产能释放、终端需求变化同步调整，不会一直单向上涨。 问题 2：十铨所说内存缺货还不是最严重，最紧张的时间段是哪一段？ 回答 2：十铨表示内存缺货的峰值阶段为今年四季度到明年二季度末，明年二季度内存供给压力会达到本轮周期里的高点，是供货最紧张的时段。 问题 3：AI 需求会怎么影响十铨所说的明年二季度内存供给格局？ 回答 3：AI 算力设备持续拉动 LPDDR5X 内存需求，会持续消耗内存供给，进一步放大供需缺口，推高明年二季度内存的供给压力。

【数据来源】

[2026-11-03]（内存行情再预警！十铨称缺货还不是最严重 明年二季度供给压力拉满）快科技

[2026-11-03]（十铨：内存缺货潮还没到顶峰 明年 Q2 供需最紧张）科创板日报

[2026-11-03]（記憶體缺貨高峰延續至 2Q27 十銓新廠擴產 50% 布局 AI 與工控）DIGITIMES

免责声明：以上内容仅为行业资讯整理，不构成采购、投资相关建议，内存供需、价格走势受原厂产能、市场需求等多重因素影响，实际行情请以官方公告和供应链实时信息为准。